Proof of Stake is een manier om transacties op de blockchain te verifiëren en is te vergelijken met een loterij. Alle holders van cryptocoins die het proof of stake protocol gebruiken, hebben de mogelijkheid om deze munten in hun wallet vast te zetten. Iedere munt die is vast gezet (het staken van cryptomunten) vormt een lot in de loterij.
Wanneer er een nieuw blok gemaakt moet worden, kiest de keten een random wallet uit die dit blok mag gaan maken. Hoe meer munten je hebt gestaked, hoe groter de kans is dat jouw munten dit blok mag gaan vormen en te valideren.
Dit zorgt er voor dat de munten die vastgezet zijn in de wallet, niet meer verhandeld kunnen worden. Dit kan een voordeel zijn voor mensen die geïnvesteerd hebben in het netwerk. Er is namelijk minder aanbod en in theorie zorgt dat voor een hogere koers van de munt.
Staking geeft holders een stimulans om de munten vast te houden, omdat je voor het staken van je coins een vast rentepercentage krijgt. Dit percentage is bij iedere munt anders en varieert van enkele procenten tot meer dan 100% op jaarbasis.